中国基金记者 李志

前阵子因股权纠纷备受关注的受关注的明石投资的私人产品刚刚被列入新的黑名单。据了解，明石投资被列入股票配售对象限制名单的原因是放弃购买

又有5家机构线下打新被禁

1115月15日，中国证券业协会官网披露首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2021年第6号)。证券业协会表示，为规范首次公开发行股票线下投资者及其配售对象的线下查询和认购，根据相关规定，在科技创新板凯尔达等新股发行项目线下认购过程中，违反《科技创新板首次公开发行股票线下投资者管理细则》第十五条、第十六条规定的股票配售对象被列入限制名单。

共有5家机构被列入新黑名单，其中3家是私募股权证券投资基金，其中有100亿定量私募股权经理。

本次限制的配售对象分别朗润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司、宽德小众山6号私募投资基金、鸣石金选15号私募证券投资基金、孝庸资产-国家财产保险有限公司招股中性2号私募证券投资基金-自有资金。

以上五个配售对象将暂停6个月的新股线下认购。根据规定，配售对象不得参与科技创新板、主板、中小板、创业板首发股的线下查询。

鸣石因弃购8159元

被列入新黑名单

经查阅发现，百亿量化私募鸣石投资之所以被列入股票配售对象限制名单，仅涉及8159元。

根据同益中发布的《首次公开发行股票并在科技创新板上市发行结果公告》，明石投资作为线下投资者，未能全额或及时支付初步配售。配售对象为明石金选择15号私募股权证券投资基金，放弃认购1809股，仅8159元。

根据公开信息，上海明石投资管理有限公司成立于2010年12月，注册资本1000万元；公司于2014年12月在基金行业协会注册，属于私募股权证券投资基金经理，目前管理规模超过100亿元。

据了解，明石投资公司汇集了一批来自宾夕法尼亚大学沃顿商学院等著名大学的投资研究人员，具有高级金融学术背景，掌握前沿金融理论。宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授Robert Stambaugh它是公司的高级合伙人和首席经济学家。明石刚刚在10月底走出股权纠纷的漩涡。

因有效报价而未参与线下认购

许多机构被点名

朗润资本的违规行为主要是不按要求线下认购。根据镇阳发展发布的首次公开发行股票发行结果公告，经核实确认，发行公告中披露的432名线下投资者管理的9535名有效报价配售对象中，有1名线下投资者管理的1名配售对象未按发行公告要求线下认购，配售对象为朗润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司未参与线下认购。

此外，琅润资本在进行有效报价后未参与邵阳液压的网下申购。邵阳液压公告称，经核查确认，《发行公告》中披露的432家网下投资者管理的9535个有效报价配售对象中，有1家网下投资者管理的1个配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购。配售对象名称正是“琅润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司。

与此同时，国任财险也被列入网下新黑名单。

1014月14日，在汇宇制药公布的线下配售结果公告中，国有财产保险因报价有效但未参与线下认购而被命名。根据凯尔达的线下配售结果，配售对象是国有财产保险有限公司-自有资金未按发行公告要求线下认购。

百亿量化私募网下打新频频被禁

916月16日，大地海洋发布公告称，经核实，《发行公告》披露的438名线下投资者管理的9434名有效报价配售对象中，有1名线下投资者管理的1名配售对象被列入中国证券业协会2021年9月9日公布的《首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2021年第5号)》。

基金君发现，投资者名称为宁波金戈量锐资产管理有限公司-私募私募证券投资基金招股指数增强。

今年9月，刚刚列入首次公开发行股票配售对象限制名单，新股网下认购将暂停6个月，截止日期至2022年3月9日。

中国证协对19家线下投资者采取自律措施

813月13日，中国证券协会官方微信发布消息称，为贯彻落实中国证监会《关于督促证券公司在注册制下从事投资银行业务归位的指导意见》的相关要求，协会与上海证券交易所对19家线下机构投资者进行联合现场检查，继续加强线下投资者自律管理，维护新股发行秩序。

检查和案件处理发现，相关线下投资者主要存在内部控制体系不完善、定价依据不足、定价决策程序不严格执行、工作草案保存不当等问题。根据《科技创新委员会首次公开发行股票线下投资者管理细则》、《科技创新委员会首次公开发行股票登记管理办法（试行）》等相关规定，协会根据投资者违规情况的严重程度，对上述19名违规投资者采取相应的自律措施。其中，一家保险公司暂停一个月的线下投资者资格，一家证券公司资产管理子公司、四家基金公司、四家私募股权基金经理暂停一个月的新配售对象注册，警告一家证券公司资产管理子公司、六家基金公司和两家私募股权基金经理。

协会表示，下一步将继续坚持制度建设、无干预、零容忍政策，落实指导要求，加强检查监督，加强行为监督，完善自律规则，进一步加强与沪深证券交易所等部门的监督合作，加强对线下投资者违规行为的处罚，建立良好的线下投资者生态环境，有效维护市场化发行定价秩序。